中信建投证券：市场站稳3500点，震荡上行未来可期

来源：中信建投证券

摘要：今日市场整体上行，上午情绪相对稳定，午后受地产方面可能消息影响带量上涨，整体保持震荡上行趋势。数据方面，地产板块企稳预期进一步强化，必需消费方面生猪价格回升也表明消费动能的持续恢复，带动传统红利板块上行，科技成长类资产短期调整。整体来看，市场短期震荡加剧但指数依旧稳健，后续需要关注消费改善落地状况，如未来有更多的消费支持政策市场进一步上行的可能性增加。

7月10日市场午后冲高回落，三大指数小幅上涨，沪指重回3500点上方。沪深两市全天成交额1.49万亿，较上个交易日缩量110亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超2900只个股上涨。从板块来看，地产、城镇化概念股集体爆发，渝开发等多股涨停。银行等大金融股一度冲高，工、农、中、建四大行续创历史新高。硅能源、光伏概念股持续活跃，京运通等涨停。下跌方面，PCB概念股展开调整，宏和科技跌停。板块方面，硅能源、房地产、稀土永磁、多元金融等板块涨幅居前，PCB、消费电子、游戏、军工等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.48%，深成指涨0.47%，创业板指涨0.22%。（财联社）

1、李强会见埃及总统塞西

2、国资委主任张玉卓到宇树科技公司、深度求索公司调研

3、国家发改委城市和小城镇改革发展中心：因地制宜推动新型工业化、新型城镇化协同发展

4、商务部：创新优化商旅文体健深度融合 促进夏日消费持续升温

5、中指研究院：上半年一二线城市宅地出让金增长均超40%

6、上半年我国汽车产销量均超1500万辆 新能源汽车表现亮眼

7、上海一季度人工智能产业规模超过1180亿元 预计年底智算供给能力将超100EFlops

8、北京：拓宽财产性收入渠道 鼓励上市公司合理提高分红率

9、AI教育应用迎来突破性产品 豆神推出超能训练场和学伴机器人

10、上半年工程机械行业复苏 业内预计全年内需保持两位数以上增速

11、商业航天产业创新中心在海南文昌登记成立 注册资本1亿元

12、美国上周首次申领失业救济人数为22.7万人，预估为23.5万人，前值为23.3万人。

（信息来源声明：以上信息均来自新华社、四大报、财联社、Choice、Wind等。）

周四市场冲高整理，成交量保持在1.5万亿左右，各个板块轮动良性。科技成长板块资金迎来切换，煤炭等传统红利类资产获得资金追捧。新型城镇化概念的提出也带动了地产基建板块走强。此外，商品期货市场方面不少品种异动明显，玻璃，焦炭等品类近期表现活跃持续震荡上涨，预示着消费改善在期货市场得到了一定程度的体现，若能结合中期财务数据体现出上市公司基本面改善的结果，权益市场估值修复的流程有望展开。

展开全文

消息层面，国家发展改革委城市和小城镇改革发展中心近日表示，要高质量推进新型城镇化四大行动。其中，要以提升产业集群竞争力为先导，推动潜力地区城镇化水平提升。一是因地制宜推动新型工业化、新型城镇化协同发展，推进潜力地区产业园区功能提升和县城补短板建设，提升城镇就业支撑和综合承载能力。二是综合运用财政、土地、金融、税收等政策，支持潜力地区加快产业导入嫁接，培育特色优势产业集群。三是“一县一策”建立以龙头企业为主导的产业集群培育机制，创新承接发达地区产业转移合作对接机制，健全校企合作的技能人才培养体系。四是统筹推进新型城镇化和乡村全面振兴，促进一二三产业融合发展和县乡村功能衔接互补，以城乡融合引领城镇化水平提升。我们认为，新型城镇化的表述有望在政策层面对地产，基建板块带来促进作用，后续可以持续关注进一步落地举措。地产对国内经济有重要影响，如能随着政策迎来更进一步的复苏，资本市场整体的信心有望更进一步加强。

展望后市，昨日消息面对新基建板块有新的表述，关注相关题材的热度，市场情绪大体保持积极但高位资产分歧可能增加。概括而言，建议从国内期货市场近期强势的品种入手，重点关注基本面改善和消费复苏预期较强的领域的优质资产，积极布局科技，消费电子，基建，机械设备，上游等短期受益于政策和情绪的行业。

操作层面，随着市场在3500点逐步稳定，可进一步考虑加大对权益资产的布局。其中短期重点的方向，一是科技成长领域线（AI应用与算力、机器人产业链、低空经济、军工，消费电子，创新药等），二是受进一步消费复苏预期改善影响的红利方向（高股息，中字头，煤炭，上游原料，基建，机械）。中期而言，科技板块和核心资产仍是投资的关注要点。

(1) 国务院总理李强在开罗会见埃及总统塞西。李强转达习近平主席对塞西总统的亲切问候。李强表示，近年来，在两国元首战略引领下，中埃关系蓬勃发展。中方愿同埃方一道，以明年中埃建交70周年为契机，赓续传统友谊，巩固政治互信，在涉及彼此核心利益问题上继续坚定相互支持，不断丰富中埃全面战略伙伴关系内涵，推动两国各领域合作取得更多成果，朝着构建面向新时代的中埃命运共同体的目标持续迈进。李强指出，中方愿同埃方在共建“一带一路”框架下，加强经贸、金融、制造业、新能源、科技、人文等领域合作，鼓励更多有实力的中国企业赴埃投资。当前国际形势动荡加剧、乱象增多，特别是西亚北非地区的冲突纷争久拖难解。中方愿同埃方保持密切沟通，推动尽快平息加沙战火、缓解人道主义危机，防止冲突外溢升级，为全面、公正、持久解决巴勒斯坦问题不懈努力。中方愿同埃方在联合国、金砖国家、上合组织等多边平台加强沟通协调，践行真正的多边主义，推进平等有序的世界多极化和普惠包容的经济全球化，推动中阿、中非合作行稳致远。（财联社）

(2) 国务院国资委党委书记、主任张玉卓深入在浙中央企业、当地高科技企业调研国资国企深化改革、协同创新情况，强调要大力发展战略性新兴产业，加快抢占未来发展制高点，为实现高水平科技自立自强、建设科技强国贡献更大力量。张玉卓深入中国电科、中国电子所属科技创新企业研发中心、生产车间，与科研人员深入交流。他表示，国务院国资委将进一步支持企业集聚力量进行原创性引领性科技攻关，构建自主可控技术体系，推动科技创新和产业创新深度融合，做成更多更强的标杆性企业和现象级产品，积极当好长期资本、耐心资本、战略资本。调研期间，张玉卓认真听取浙江省国资国企改革创新发展工作汇报，到地方国企领投的炽橙科技公司调研新型工业底座与智能体平台研发应用情况，到宇树科技公司、深度求索公司调研企业在人工智能领域高效集聚创新资源激发创新活力经验。他强调，国资国企要着力打造国家战略科技力量，强化企业科技创新主体地位，力争在集成电路、人工智能等领域取得更多原创性、颠覆性成果，打造更多科技先导型企业。要着力深化市场化经营机制改革，以更开放的姿态加强与各类所有制企业、研发机构合作，促进创新链、产业链与市场需求有机衔接，打造创新引领的现代产业集群。（财联社）

(3) 国家发展改革委城市和小城镇改革发展中心近日表示，要高质量推进新型城镇化四大行动。其中，要以提升产业集群竞争力为先导，推动潜力地区城镇化水平提升。一是因地制宜推动新型工业化、新型城镇化协同发展，推进潜力地区产业园区功能提升和县城补短板建设，提升城镇就业支撑和综合承载能力。二是综合运用财政、土地、金融、税收等政策，支持潜力地区加快产业导入嫁接，培育特色优势产业集群。三是“一县一策”建立以龙头企业为主导的产业集群培育机制，创新承接发达地区产业转移合作对接机制，健全校企合作的技能人才培养体系。四是统筹推进新型城镇化和乡村全面振兴，促进一二三产业融合发展和县乡村功能衔接互补，以城乡融合引领城镇化水平提升。（财联社）

(4) 7月10日商务部新闻发言人何咏前在例行新闻发布会上介绍，随着暑期的到来，国内居民出行增多，入境旅游进入旺季，商务部会同相关部门持续组织开展“购在中国”系列活动，指导各地结合暑期消费特点和地方特色，多措并举扩大优质商品和服务供给，创新优化商旅文体健深度融合，促进夏日消费持续升温。（财联社）

(5) 中指研究院发布数据显示，2025年上半年，300城住宅用地出让金同比增长27.5%，但成交面积仍下降5.5%，其中一线及二线城市出让金增长均超40%，而三四线城市仍小幅回落。从城市集中度来看，上半年TOP20城市宅地出让金占全国比重升至68%，杭州、北京涉宅用地出让金均超千亿元，杭州出让金已接近去年全年水平。头部房企投资策略趋于一致，投资拿地进一步聚焦，叠加核心城市优质地块供应力度加大，上半年北上深、杭州、成都多宗地块竞拍出高溢价。（财联社）

(6) 中国汽车工业协会7月10日发布的数据显示，今年上半年，我国汽车工业多项经济指标同比均实现两位数增长。今年以来，我国实施更加积极有为的宏观政策，经济运行总体平稳。1至6月份，汽车市场延续良好态势，产销量均超过1500万辆，同比均实现10%以上较高增长。其中，新能源汽车产销量分别完6成96.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%。新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的44.3%。在出口方面，今年1至6月份，汽车总体出口308.3万辆，同比增长10.4%。其中，新能源汽车出口106万辆，同比增长75.2%。（财联社）

(7) 《科创板日报》10日讯，在2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议新闻发布会上，上海市经信委主任张英表示，今年一季度，全市规上人工智能产业规模超过1180亿元，同比增长29%，利润增长65%，成为拉动全市经济增长的新引擎。张英介绍，上海构建全市智能算力资源统筹调度服务平台，更好满足各类创新主体算力需求。预计到今年底，全市智算供给能力将超100EFlops。语料数据加速汇聚，成立全国首个专业化语料运营平台，探索“众包、众创、众筹”机制，成品语料超1800TB，发布《语料库建设导则》等5项首创标准。基础大模型迭代突破，形成“1+3”开源与商业并行体系，上海人工智能实验室、稀宇科技、阶跃星辰、商汤聚焦开源、AI Agent、多模态等加速商业化落地。（财联社）

(8) 7月10日，北京市人民政府印发《北京市深化改革提振消费专项行动方案》，其中提到，拓宽财产性收入渠道。支持证券交易所、证券期货基金经营机构丰富交易产品类型，鼓励上市公司合理提高分红率。推动资产管理机构丰富投资产品供给，拓宽居民财富管理渠道。（财联社）

(9) 豆神教育在北京举办“AI-Class新物种登场：定制每个孩子的AI超名师课”新品发布会，正式推出两项关键产品：超能训练场和学伴机器人。前者是以“效果交付”为核心的新型课堂系统，后者是深入融入孩子生活日常的智能陪伴终端产品。（财联社）

(10) 中国工程机械工业协会最新统计显示，今年上半年挖掘机总销量达12.05万台，同比增长16.8%。财联社记者从柳工方面获悉，受益于矿山、水利工程及设备更新政策，预计下半年国内土方设备需求仍将保持稳定的正增长，全年有望保持两位数以上增速；今年海外整体需求仍将下滑但不同区域存在分化。中联重科相关人士表示，行业复苏趋势已由挖机初步传导至非挖，在强化内需的宏观背景下，今年全年内销预计驶入增长轨道。公司矿山板块产能较年初实现 3 倍增长，公司看好农机、矿机等新兴产业的海外增长空间。（财联社）

(11) 7月7日，商业航天产业创新中心（海南）有限公司成立，注册资本1亿人民币，经营范围含微小卫星测运控服务、进出口代理、火箭发射设备研发和制造、火箭发动机研发与制造、微小卫星科研试验、航天器及运载火箭制造、卫星导航服务、大数据服务、人工智能公共数据平台等。股东信息显示，该公司由文昌国际航天城管理局、星际荣耀航天科技集团股份有限公司、北京天兵科技有限公司、东方空间（山东）科技有限公司等共同持股。（财联社）

(12) 美国上周首次申领失业救济人数为22.7万人，预估为23.5万人，前值为23.3万人。（财联社）

（信息来源声明：以上信息均来自新华社、上证报、财联社、澎湃新闻、中证报、证券时报等。）

【投资&经营】

• 长城军工：预计上半年净利润亏损2500万元-2950万元

• 中无人机：预计今年军贸收入14亿左右

• 爱旭股份：预计上半年净利润亏损1.7亿元至2.8亿元

• 三美股份：预计上半年净利润同比增长147%-172% 氟制冷剂产品均价同比大幅上涨

• 北方导航：预计2025年上半年净利润1.05亿元至1.2亿元 同比扭亏为盈

• 珠江啤酒：预计上半年净利润同比增长15%至25%

• 泽璟制药：注射用ZG006纳入突破性治疗品种公示名单

• 科大讯飞：上半年预计营业收入、毛利较上年同期增长15%-20%

• 传化智联：上半年净利预增72.78%-90.06%

• 天保基建：预计上半年净利润同比增长1582%–2329%

• 沃尔核材：预计上半年度净利润5.45亿元-5.87亿元 同比增长30%-40%

• 楚江新材：2025年上半年净利同比预增42.35%-72.00%

• 沪电股份：预计上半年净利润同比增长44.63%-53.40%

• 中国船舶：预计上半年净利润同比增长98.25%-119.49%

• 广生堂：乙肝治疗一类创新药GST-HG131纳入突破性治疗品种名单

• 盛视科技：以90万欧元竞得ALDEBARAN SAS的人形机器人相关资产

【资本运作】

• 琏升科技：控股孙公司眉山琏升拟增资扩股引入投资者兴丹基金

• 太阳能：控股股东及其一致行动人等承诺未来十二个月不减持公司A股股票

• 人福医药：股东招商生科获得招商银行武汉分行7.5亿元贷款承诺函用于增持公司股票

• 三元生物：股东鲁信资本拟减持不超3%公司股份

• 金风科技：股东和谐健康拟减持不超过1%公司股份

• 良品铺子：控股股东筹划控制权变更事项 股票停牌

• 秦安股份：拟购买亦高光电99%股权 股票复牌

• 长龄液压：核芯破浪拟以36.24元/股要约收购公司12%股份 股票复牌

来源：券商研报精选